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道路开发商巴拉特路网络有限公司(BRNL)宣布其首次公开募股(IPO)的每股价格为195-205卢比,分析师认为,鉴于该公司的盈利记录及其估值,该公司的估值较高

- 与同行相比

在价格区间的上端,IPO规模达到600.65亿卢比(9391万美元)

首次公开发行包括2930万股新发行,并将在发行后的基础上减持34.9%的股权

这意味着SREI基础设施融资有限公司是一家企业发起人,位于加尔各答的BRNL正在通过9月6日开始的问题寻求超过1,721千万卢比(2.68亿美元)的估值

在205卢比,BRNL的股票价值将超过32倍他们的2016-2017财年企业价值(EV)/ EBITDA,VCCircle估计显示

这远远高于IRB基础设施有限公司的6.5倍和Sadbhav基础设施有限公司的19.4倍

另一个同行Ashoka Buildcon有限公司的估值是其一年期EV / EBITDA的九倍

“估值远高于IRB基础设施等同行,同时考虑到盈利记录和负净值

从一位不愿透露姓名的国内经纪公司的分析师表示,从投资者的角度来看,首次公开发行募集资金的目标似乎并不乐观,而且应该避免首次公开募股

首次公开募股后,该公司的目标是赞助Solapur Tollways Pvt

有限公司项目,输入51.47亿卢比

赞助商投资将由Solapur Tollways用于为其Solapur-Maharashtra / Karnataka NH-9边界部分开展活动

此外,BRNL的目标是以无担保贷款,认股权证和可选择的可转换债券(OCD)等形式获得次级债务,其他工具价值为SREI基础设施持有的372.25亿卢比

它将余额用于一般企业用途

Inga Capital Pvt

Investec Capital Services(India)Pvt

有限公司和SREI Capital Markets Ltd是IPO的财务顾问

Khaitan&Co代表公司担任法律顾问,而Bharucha&Partners则是商人银行家的法律顾问

BRNL加入了许多基础设施和建筑公司,如Shankara建筑项目有限公司,PSP项目有限公司,Dilip Buildcon,GR Infraprojects有限公司和GVR Infra项目有限公司,它们正在寻求开拓公共市场

其他在过去几年上市的基础设施公司包括Sadbhav基础设施项目有限公司,PNC Infratech有限公司和MEP基础设施开发商有限公司.BRNL已于2月17日提交了红鲱鱼招股说明书草案

它于5月26日获得监管部门的批准

BRNL成立于2006年,主要从事建设 - 运营 - 转让(BOT)项目

其项目通过特殊目的工具实施和持有,通过其子公司或与其他基础设施参与者合作

根据2017年2月16日的协议,SREI的所有道路和公路资产将由BRNL管理

该公司在北方邦,喀拉拉邦,哈里亚纳邦,中央邦,马哈拉施特拉邦和奥里萨邦都有项目

其投资组合目前包括六个BOT项目,其中两个在最终COD(商业运营开始日期)下运营,三个在临时COD下运营,一个正在建设中

在最终和临时COD下运行的项目覆盖大约1,622.44车道公里,包括主要和次要桥梁

在建项目涉及400.24车道公里的开发

截至2016年11月30日止八个月,BRNL报告的综合收入(业务)损失为29.32亿卢比,为8.3亿卢比

在2015-16财政年度,该公司报告的收入损失为49.84千万卢比,收入为75万卢比,根据招股说明书

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